🎯¿Se ACABA la FASE ESPECULATIVA en WallStreet? Gráficos y Análisis
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22:35
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Language
ES
Published
Oct 12, 2025
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Este último viernes hemos visto como
Wall Street se tenÃa de rojo y es que
desde abril de 2025 no veÃamos una caÃda
tan importante en los Ãndices
estadounidenses y hemos visto fuerte
recogida en los activos de riesgo y
sobre todo en el entorno cripto donde
hemos visto fuertes liquidaciones
también. Todo esto en principio derivado
del catalizador de la publicación de
Donald Trump sobre los nuevos aranceles
a China. Y es que anunciaba que China
tenÃa un plan o que estaba armando un
plan de control de exportaciones a la
mayorÃa de paÃses, sobre todo en tierras
raras. Y a partir de aquÃ, Donald Trump
decÃa que se adelantaba a responder
poniendo un arancel 100% extra a China a
partir del 1 de noviembre. Todo esto
pues ha desencadenado la volatilidad que
hemos visto el pasado viernes, pero
durante el fin de semana las cosas se
han ido calmando un poco. Por ejemplo,
el vicepresidente J. Bans decÃa en una
rueda de prensa que Donald Trump estaba
abierto a la negociación y que todavÃa
tenÃan dÃas hasta el 1 de noviembre. Y
en apenas unos minutos acabamos de ver
eh un post de Donald Trump donde decÃa
literalmente esto. No se preocupen por
China, todo estará bien. El respetado
presidente Chà acaba de pasar un mal
momento, no quiere una depresión para su
paÃs y yo tampoco. Estados Unidos quiere
ayudar a China, no perjudicarla. Y
efectivamente, Donald Trump tampoco
quiere una depresión para su paÃs,
porque no olvidemos que cada vez está
más cerca de las elecciones de medio
mandato del midterm que serán el año que
viene y por tanto a él le conviene
buscar vÃas de negociación. De todas
formas, antes de que Trump pusiese este
tweet, he sacado una captura de lo que
decÃa el mercado de apuestas de Poly
Market sobre las probabilidades que ve
el mercado de que esto que dijo Trump el
viernes fuese real y lo aplicase al
final. Y como vemos, nadie se lo ha
creÃdo y es que el 14% del mercado
únicamente ponÃa como probabilidad que
estos aranceles entrasen en vigor a
partir del 1 de noviembre. Esto ha sido
antes del tweet de Trump. Ahora
seguramente las probabilidades serán
menores. Pero claro, aquà me pregunto,
¿cómo puede ser que todo el mundo nos
diga que la liquidación del viernes fue
debido a este post de Donald Trump? Pero
realmente todo el mundo espera que Trump
hiciese otra vez el taco, es decir,
Trump always chickens out, es decir, que
al final llegase a algún tipo de acuerdo
o de nuevo otra pausa o negociación. A
partir de aquÃ, cabe preguntarse, ¿y si
hay otras fuerzas que han forzado la
liquidación del viernes? Hace 3 meses
veÃamos que entrábamos en una fase
especulativa donde en principio los
activos de riesgo estaban liderando. Eso
era lo que nos mostraban los gráficos.
Hoy os traigo los gráficos actualizados
para ver si eso sigue siendo asÃ. Y
ahora nos preguntamos o ponemos sobre la
mesa la pregunta de si ha acabado aquÃ
la fase especulativa. Bueno, pues vamos
a ver una serie de gráficos porque estos
gráficos que os traigo hoy nos apuntan a
debilidad durante el mes de octubre,
pero mejora a partir de final de año.
Puede ser que coincida con lo que
estamos viendo. Vamos a verlo. Bueno,
pues como veis el post de Donald Trump
ya lo habréis escuchado en todos lados.
decÃa que China estaba armando un plan
para poner controles a las exportaciones
a partir del 1 de noviembre a casi todos
los paÃses, sobre todo en exportaciones
estratégicas como pueden ser las de
tierras raras, donde ahà China tiene
bastante control de negociación. Por
otro lado, Trump decÃa, "Nos adelantamos
con una contramedida diciendo, vamos a
poner eh aranceles del 100% extra a los
sumados ya, a los que hay ahora, que son
de alrededor del 30 y algo por y a
partir del 1 de noviembre entrará en
efecto." Y lo curioso, como os decÃa, es
que el mercado ya esperaba que eso fuese
un taco, que el que Trump realmente no
pusiese un 100% de arancel, pero aún asÃ
el mercado cayó fuertemente y, de hecho
no hubo ningún intento de recuperación a
lo largo de la sesión del viernes. Ha
habido ahora una recuperación en el
entorno cripto donde hemos visto otra
vez algo de rebotes tras el tweet de
Trump, pero no hubo un intento de
recuperación en el mercado, en este caso
en los Ãndices, donde vimos de hecho que
el único sector que funcionó o que más o
menos buscó cierto refugio fue el
consumo defensivo y en cuanto a activos,
el oro, la plata y la renta fija
cerraron en verde, mientras que el resto
de activos, sobre todo los activos de
más riesgo y sector tecnológico en este
caso, fueron los más perjudicados. Y es
que octubre, no olvidemos que es
históricamente el mes más volátil del
año. Fijaros, de media, eh, octubre
tiende a tener una volatilidad muy
elevada, por lo tanto, uno puede esperar
curvas siempre en octubre. Esperamos que
asà siga siendo durante el mes. De
hecho, si nos fijamos en este gráfico
que me encanta, donde muestra Nautilus
la estacionalidad de la volatilidad del
BX, Ãndice BX, volatilidad del SP500,
como vemos en el año postoral, es decir,
esto serÃa un ciclo presidencial,
tenemos el año uno, el año dos, el año 3
y el año 4. Y como vemos a partir del
año 2 del ciclo presidencial, que es en
el que nos encontramos ahora, como
vemos, tiende a eh este serÃa el año de
elecciones, eh tiende a incrementar la
volatilidad y luego bajar fuertemente a
partir de final del año postelectoral,
es decir, de este año. Por lo tanto,
coincidirÃa un incremento en el BX en la
volatilidad durante el mes de octubre y
potencialmente algo de noviembre para
luego volver a caer la volatilidad a
partir de final de año. Bueno, veamos
cómo ha se ha comportado el BX. El BX,
Ãndice de volatilidad, ha subido 30% en
tan solo un dÃa. Y esto lo que os quiero
mostrar es que ha sido en un único dÃa,
pero habÃa otros indicadores que ya
avisaban de que el riesgo estaba
incrementando. Por lo tanto, lo que
quiero decir es que el tweet de Trump o
el post de Trump, en este caso, en su
red social, ha sido simplemente un
catalizador que ha accionado una venta,
que en principio iba a ocurrir, pero que
podrÃa haber venido por otro catalizador
perfectamente. También, como vemos, he
puesto el rock abajo, que es la tasa de
cambio, y he puesto la tasa de cambio de
un solo dÃa. Aquà vemos el 31% del dÃa y
como vemos no es normal, es decir, hay
no ven, si vemos desde prácticamente
varios años, no se ven muchas subidas
del 30% en tan solo un dÃa. Eh, vemos a
lo mejor este momento que fue la subida
de la guerra comercial del VIX, vemos
este momento que creo que fue final de
año, no sé qué ocurrió y este creo que
fue la de Japón eh cuando hubo el tema
del carry trade, ¿no? Y como vemos el
Big se ha disparado fuertemente hasta 21
puntos, lo cual empezamos a estar en un
régimen. De hecho, fijaros que el Big ya
estaba entrando en una zona de 16
puntos, eh, pese a que los meses de
verano estaba alrededor de 14 13 puntos.
Por lo tanto, ya veÃamos un incremento
de la volatilidad incluso a principios
de octubre, pero este disparo ha sido de
repente debido a que la volatilidad
seguramente estaba contenida por el
mercado de opciones. El mercado
conseguÃan suprimir la volatilidad de
los Ãndices, pero realmente el riesgo
por detrás estaba incrementando. De
hecho, hace unos dÃas compartÃa en
Twitter este Ãndice que podéis seguir
también, que es el dispersion index. El
dispersion index es parecido al BX, lo
que pasa que lo hace de forma individual
y relativa, es decir, mide la el
movimiento, la dispersión relativa de
los componentes del SP500 y con ello eh
mide cómo está incrementando el riesgo
especÃfico. Por lo tanto, es es el
movimiento esperado a 30 dÃas de forma
relativa dentro de los componentes del
Ãndice, no del Ãndice en conjunto como
mostrarÃa el BX. Esto nos muestra que
dentro del propio Ãndice, el riesgo
especÃfico de cada una de las acciones
estaba incrementando ya desde finales de
septiembre. Fijaros la subida que ha
tenido, que casi se ponÃa los niveles de
la de de la guerra comercial de abril de
este año. Y es que el Dispersion Index
tiende a estar correlacionado con el BX.
Fijaros la correlación Dispersion Index
BX tienden a ir correlacionados. Por lo
tanto, era raro tener un BX que
estuviese suprimido en los 16 puntos o
por debajo cuando el Dispersion Index te
estaba marcando 38 puntos y estaba casi
a niveles de la guerra comercial. Por lo
tanto, ya habÃa ahà un incremento de
riesgo, incluso antes del post de Donald
Trump, porque seguramente el mercado
estaba entrando en una fase de excesivo
optimismo, excesivo apalancamiento y
excesiva beta, donde se está exponiendo
activos de muchÃsimo riesgo. De hecho,
fijaros esta estadÃstica, cómo coincide
y cómo me gusta. Esto se publicó el 2 de
agosto, ¿vale? no ha sido publicado
ahora, sino que yo lo vi en agosto de
este mes. Y lo que es curioso y por qué
parece que se está cumpliendo es porque
coincide estacionalmente cuando junio,
perdonar, mayo, junio y julio son los
tres positivos, se ha producido esta en
esta serie de ocasiones 18 veces y en la
mayorÃa de casos vemos un patrón y es
que de octubre, del 12 a octubre 27, es
decir, la mayorÃa del mes de octubre,
tiende a haber retornos negativos.
Entonces es una estadÃstica que pese a
haber sido publicada en agosto está
cuadrando bastante bien porque
justamente entramos el 12 de octubre y
podrÃa ser este mes una estacionalidad
peor, es decir, unos rendimientos peores
que vendrÃan perfectamente bien para
drenar toda esa euforia, para calmarla
un poco, volver a desapalancar eh todas
estas activos de riesgo y por tanto
volver a tener una tendencia un poco más
saludable. Hecho coincide con esta otra
estadÃstica y es que si uno mira las
veces en las que el SP500 tras marcar un
nuevo máximo ha retrocedido 2,5% de
caÃda, pues lo que vemos es que ha
ocurrido en ocho ocasiones anteriores y
lo que ha ocurrido es que normalmente de
media hay continuación de debilidad
durante las dos siguientes semanas tras
ese esa caÃda del 2,5%. En algunas
ocasiones pues se ve un rebote durante
las semanas, obviamente en 1964 en este
caso no se sustenta, pero en la media
vemos cierto retroceso durante o una
media bastante floja durante las dos
siguientes semanas, pero luego retornos
mejores a partir del mes siguiente o los
dos meses siguientes. Esto nos podrÃa
invitar a ser cautos durante octubre. Y
es que si bien hemos visto un BX que se
ha disparado 30% de su vida, eso
significarÃa que lunes o martes o
miércoles los activos podrÃan meter un
rebote fuerte. SÃ, pero eso no quita que
la debilidad pudiese seguir en octubre,
incluso aunque Estados Unidos y China
lleguen a un acuerdo, porque no tiene
por qué ser la razón por la que los
activos han corregido. Simplemente un
catalizador que accionó esa debilidad y
esa contención del VIX que habÃa en los
mercados. De hecho, desde hace 3 meses
el mercado ha estado exponiéndose a
activos de alta beta, alto riesgo.
Estábamos en una fase especulativa. ¿Y
por qué lo decÃamos? ¿Por qué publiqué
este vÃdeo? que de hecho si veis se fija
se ve el mismo gráfico que os estoy
trayendo hoy actualizado, pues porque
estaba el ratio de alta beta, es decir,
activos de más riesgo, alta betas que
son más arriesgados que el mercado,
tienen una beta superior a uno, estaban
dominando frente a los activos de baja
beta, baja volatilidad, que suelen tener
un riesgo menor que el mercado. Lo que
te interesa es en momentos de euforia y
de optimismo estar en alta beta, porque
ahà vas a capturar muchÃsima más
rentabilidad y cuando el mercado está
penalizado o o con debilidad te interesa
estar en baja beta. Factores como
minimum volatility, por ejemplo, existe
el SP500, baja volatilidad, el MSCI
World, baja volatilidad y son factores
que este año no han subido tanto, pero
que en momentos de caÃda, por ejemplo,
en la guerra comercial apenas cayeron
porque es renta variable mucho menos
arriesgada. Pues si los ponemos en
ratio, fuerza relativa de alta beta
contra baja beta, bien, pues como vemos
esta fue la fuerte subida que hemos
tenido en tan solo unos meses. Y es que
ha sido una subida muy fuerte. Fijaros
el rock, la tasa de cambio, si miramos a
12 semanas, vemos que, bueno, pues ha
llegado a tasas de cambio que vimos, por
ejemplo, también en en 2020, ¿no?
Entonces ahora ya retrocediendo un poco
este rock, eh calmando un poco la tasa
de cambio y como vemos pues ahora
podrÃamos tener un retroceso incluso
hasta aquà abajo en el ratio, por lo que
darÃa para limpiar un poco los activos
de riesgo, quitar apalancamiento, aunque
la fase especulativa pueda mantenerse
viva. Para mà la fase especulativa se
mantiene viva siempre y cuando este
ratio se mantenga por encima de este
nivel, de esta consolidación. Si
volviésemos aquà abajo, pues entonces
para mà la fase especulativa
posiblemente podrÃa haberse terminado.
TodavÃa no puedo afirmar con hechos o
con los gráficos porque yo opo según los
gráficos que tengo delante, no
intentando adivinar el futuro. TodavÃa
no puedo afirmar que la fase
especulativa haya terminado. Lo que sÃ
que quiero afirmar en este vÃdeo es que
creo que octubre va a traer debilidad.
Por ejemplo, hay otros ratios en zonas
bastante importantes ahora mismo en los
mercados. Por ejemplo, os invito a
vigilar muy bien el ratio de empresas
cÃclicas contra defensivas. Y es que si
miramos el ratio habÃa roto un máximo de
una base enorme desde 2021 y como vemos
podrÃa estar fallando esa rotura. Es
decir, si fallase esta rotura, habrá
sido una rotura en falso y por lo tanto
este movimiento no habrá sido el
correcto y ahora beneficiarÃa, por
tanto, exponerse, esto serÃa consumo
cÃclico,
sectores pues más ligados a la economÃa,
que son más sensibles a la economÃa, el
consumo cÃclico y el defensivo. Esto
serÃa defensivo. Por lo tanto, el
defensivo nadie lo querÃa ahora. Estos
meses el defensivo lo ha hecho fatal,
pero ahora si esta rotura fallase y
volviésemos otra vez aquà abajo,
entonces serÃa momento de priorizar otra
vez sectores defensivos. Pues de hecho
hemos visto como en las últimas semanas
salud volvÃa a rebotar, utilities volvÃa
a rebotar, consumo básico volvÃa a
rebotar. De hecho, consumo básico ha
sido lo único en verde en la pasada en
el pasado viernes cuando todo caÃa. Otro
gráfico importante a vigilar son los
bonos high y es que es la primera vez
que high pierde la media de 50 sesiones.
Eh, Highill serÃa algo asà como el ETF
que engloba bonos de alto riesgo.
Entonces, nos muestra ese apetito por el
riesgo también y es uno de los activos
de riesgo que que han liderado durante
toda esta fase especulativa y donde han
hecho que los diferenciales de crédito,
que son los spreads, se mantuviesen
prácticamente en mÃnimos. Mientras los
spreads se mantienen en mÃnimos, el
mercado tiene apetito por el riesgo y el
mercado no muestra tensiones. En cambio,
si high guild empieza a caer, lo que
ocurre es que los diferenciales de
crédito se empiezan a a ampliar. Y
cuando los diferenciales de crédito se
amplÃan, ahà es cuando puedes tener
problemas en el crédito. Esto por un
lado nos muestra debilidad en cuanto al
apetito por el riesgo. Es decir, si high
y sigue cayendo significará, y lo podéis
seguir todos, tanto en Trading View como
en Wibull como en tu plataforma de
confianza, puedes seguirlo con el ticker
HI G. Entonces, seguir la debilidad.
Oye, que Highill volviese a recuperar la
media de 21 serÃa muy positivo, serÃa
espectacularmente positivo porque
mostrarÃa que realmente esto ha sido una
salida de de de manos débiles, sacar
stops y hacer salir a la gente. Pero si
esta debilidad continúa y seguimos
viendo un high que se mantiene por
debajo de la media de 50, entonces es es
debilidad debilidad en la exposición al
riesgo en uno de los activos de riesgo
más importantes que son los bonos
basura. Y eso podrÃa hacer que los
diferenciales de crédito empezasen a
incrementar. y por lo tanto que se viese
más debilidad durante el mes de octubre.
De hecho, el ratio high y versus
treasuries, que serÃan los bonos
gubernamentales, ha caÃdo y de hecho
lleva cayendo desde julio. Por eso os
digo que la debilidad realmente no ha
sido por Trump, es decir, no ha sido por
el post de Trump. HabÃa cierta debilidad
ya en el ambiente y cierto riesgo de que
el mercado en algún momento podÃa meter
una una corrección porque ya estaba un
poco extendido y todo estaba muy
eufórico, ¿no? Bueno, pues como vemos
este ratio también lo vigilaremos de
cerca porque muestra rotación de bonos
basura y de alto riesgo a bonos
gubernamentales como el ratio Kai y es
estamos midiendo high y contra bonos del
tesoro. Pues que el ratio caiga pues
significa que la gente está priorizando
bonos del tesoro y está vendiendo bonos
highil. Nosotros lo que nos interesa es
que fuese lo contrario para que el
apetito por el riesgo estuviese
incrementando. De hecho, aquà veis lo
ligado que está al SP500, ¿no? Por eso
digo que es es uno de los activos más
importantes a vigilar el high yield en
mi opinión. factor momentum, que bueno
que ha sido lÃder también porque el
momentum ha sido lo premiado, alta beta,
momentum, todo lo especulativo y
Momentum es lo que sube, ¿no? El factor
momentum lo que hace es capturar todo lo
que sube. Pues Momentum lo podemos ver
con el ticker Mtum, el ISERS MSCI
Momentum Factor. Y lo que vemos es que
ha habido una fuerte liquidación este
viernes, aunque ha sido en la mayorÃa de
activos, ¿vale? Que hay un 237 el factor
momentum y ayuda a buscar directamente
la media de 50 pulverizando su media de
21. La media de 21 no ha sido en ningún
momento ningún apoyo de nada, ¿vale? Eh,
asà que no la tendrÃa muy en cuenta.
Pero la media de 50, como vemos, no se
ha perdido desde abril de este año. De
hecho, aquà en abril fue cuando la
perdió. Intentó rebotar un poco, hubo un
rebote hasta la media de 21 y ahà es
donde cuando tuvo otra caÃda intentó
buscar otra vez la media de 50, rechazó
ahà y hubo una segunda pata a la baja.
¿De acuerdo? Asà que eh esta media de 50
muy importante, podéis seguir bajo el
ticker MTUM. Si se perdiese, entonces
más debilidad en estos activos de riesgo
y más potencial de que esta corrección
pueda llegar un poco más lejos. Y por
último, las small caps. Si estábamos en
una fase especulativa, se supone que las
small caps eran las que tenÃan que por
fin romper máximos, eh, que que
realmente ya con las bajadas de tipos
pues demostrasen que iban a romper esa
base. Bueno, hemos tenido un rechazo en
la base, ¿vale? Por el momento esto
podrÃa cambiar y podrÃa ser un handle.
Normalmente los can handles son patrones
que son asà y tienen un handle aquÃ
antes de romper. Y por eso se le dice
patrón con taza yasa, porque este handle
tiene una explicación y es que lo que
hace es que dentro de toda esta
acumulación hacen este handle para sacar
manos. Entonces, bueno, pues podrÃa
ocurrir también perfectamente y que
luego en el futuro rompiese, pero por el
momento lo que estamos viendo es un
rechazo importante que no termina de
romper las smallcadas, por lo tanto,
tampoco hemos tenido confirmación de
apetito por el riesgo en las pequeñas
empresas. Y es que, como vemos, las
pequeñas empresas se componen
principalmente de dos activos
importantes, bueno, tres, industriales,
banca regional y biotec biotecnológicas.
Y como vemos hay 250 bancos regionales
dentro del Russel 2000. Es
imprescindible una mejora de la banca
regional para que el Russel 2000 pueda
romper máximos. Bueno, pues hemos visto
que el ratio de banca regional versus
SP500 ha marcado esta semana un nuevo
mÃnimo. Por lo tanto, seguimos viendo
debilidad en la banca regional que no
termina de de tirar, aunque donde hemos
visto más fuerza es en las en las
biotecnológicas y a lo mejor las
biotecnológicas podrÃan impulsar un poco
al Russel, pero necesitaremos que bancas
regional biotecnológicas se pongan eh en
conjunto, suban para que el Russel 2000
pueda romper romper máximos. Por lo
tanto, yo no vigilarÃa el Russel 2000
como tal, sino que vigilarÃa el K y
vigilarÃa el XBI, que son la las dos
partes importantes dentro de este
movimiento de las small caps. Y por
último, los constructores de viviendas,
que si bien estaban subiendo a medida
que descontaban más recortes de tipos
durante el verano, de repente llevan
varios meses, bueno, unas semanas
bajando fuertemente. Y fijaros que en el
último en los últimos meses estaban
bastante ligados y correlacionados a lo
que estaba haciendo el SP500, ¿no? Otra
señal que tenemos que vigilar muy de
cerca esos constructores de viviendas.
Ahora bien, la amplitud se ha
debilitado. Si veÃamos el porcentaje de
empresas por debajo de la media de 20,
aquà tenemos en el Nise, en el SP500 y
en el Nasdaq vemos el porcentaje de
empresas que están por debajo de esa
media, por encima de esa media,
perdonar. Entonces, como vemos, tan solo
un 28% a fecha de cierre del viernes
está por encima de la media de 20
sesiones dentro del SP500. Es decir,
solo un 28% de los componentes del SP500
está por encima de su medida de 20 de 20
sesiones. Eh, ¿esto para qué me sirve?
Para detectar zonas de sobreventa.
Cuando llegamos aquà abajo, al 10% suele
ser un nivel de sobreventa, como estáis
viendo, suelen ser zonas donde ya tocas
niveles de sobreventa que pueden llegar
rebotes pronto. Por lo tanto, estamos en
sobreventa ya, ¿no? PodrÃamos llegar
pronto a sobreventa. Si cae muy fuerte,
sÃ. Si cae muy fuerte todavÃa un poco
más y cayese muy rápido, entonces
llegarÃamos a una zona de mucha
sobreventa que verÃamos si la semana que
viene o la siguiente podrÃamos
alcanzarla. Por supuesto, esto puede ser
que acabe y ya está y que realmente esta
corrección hubiese ido hasta aquÃ, pero
como vemos pues voy viendo cómo
progresan todos estos indicadores que os
estoy que os estoy mostrando. Por el
momento, de nuevo, no podemos afirmar
que la fase especulativa haya terminado,
pero octubre sà que nos está dando
ciertas alertas de potencial debilidad.
Si vemos una forma de medir también la
sobreventa, podrÃa ser el volumen de los
ETFs inversos. El ETF inverso replica a
la inversa durante el dÃa. Es decir, yo
compro un ETF inverso del SP500, replica
por -1 ese dÃa. Si lo compro inverso
apalancado, replicarÃa por -2 o por -3 o
por -5, según el grado de apalancamiento
que quiera exponerme. Bien, el volumen
de estos ETFs inversos es importante
puesto que cuando el volumen se dispara
nos muestra señales de capitulación o
señales de sobreventa, es decir, que ya
podrÃa venir un rebote y la corrección
haberse terminado. ¿Dónde está el
volumen de los ETFs inversos? Bueno,
pues comparte de 314 Research que el
volumen está aquÃ. vemos que el
porcentaje todavÃa está en unas zonas
30%, por lo tanto todavÃa unas zonas hm
donde todavÃa no ha habido mucha demanda
de de ETFs inversos. Asà que llegados a
esta zona sà que generarÃa o incluso
antes, ¿de acuerdo? Porque esta zona es
la que se alcanzó en abril de este año,
que fue una, bueno, no, esta zona,
perdonar, fue la corrección de 2022, que
no la estaba viendo bien y en la zona de
abril de 2025 se alcanzó el nivel de 50.
Por lo tanto, llegados a estos niveles,
aquà lo he puesto en 60, pero más bien
llegados a 50 o 50 y algo, 40 y algo,
aquà podrÃan generarse zonas de
sobreventa. Por lo tanto, todavÃa no
estamos en sobreventa. Estamos en
sobreventa de corto plazo, pero no de
medio plazo. ¿Vale? Puede ser sobreventa
diaria, sÃ, mañana podrÃa venir un
rebote fuerte debido a lo de Trump, pero
la debilidad podrÃa continuar durante el
mes perfectamente y no está y y todavÃa
irse a estos niveles que estamos
observando. ¿De acuerdo? Dicho esto,
gente, si nos fijamos, esta es la vela
tan fea que ha dejado el viernes el
SP500. Como vemos una caÃda del 271 en
el dÃa, no suelen ser habituales. De
hecho, venÃamos sin ver una caÃda asÃ
desde abril de este año. Y como veis,
tenemos la media de 50, que quizás
podrÃa hacer un poquito de apoyo
intradiario o incluso darnos una vela de
algún dÃa positivo. Y luego tenemos
ciertos niveles importantes de soporte a
lo largo de esta de esta potencial
caÃda, ¿no? Tenemos un primer nivel de
soporte en los 6436,
que determino que podrÃa ser un soporte
interesante, aunque aquà serÃa una caÃda
de tan solo el 4%, ¿no? no llegarÃa ni
al 5%. Yo creo que debido a la extensión
que hay, deberÃamos valorar una
corrección del 7% como mÃnimo 8%. No sé
si se va a materializar, pero si viniese
podrÃa ser el momento de que viniesa,
¿no? Y y como vemos la siguiente el
siguiente soporte podrÃa estar alrededor
de los 6332, lo cual supondrÃa una caÃda
del 7%. Y el siguiente soporte
importante estarÃa en caso de perder la
media de 100, nos irÃamos al soporte de
los 6,200.
En caso de perder ese, pues ya bueno,
6,150, pero en una semana obviamente
quizás es demasiado. Asà que vamos a ir
viendo estos tres soportes, que creo que
son tres zonas muy importantes en el
Ãndice que podrÃan ya generar cierta
sobreventa a corto plazo y entonces
analizar a partir de ahà qué están
diciendo los activos de riesgo para ver
si ha terminado esta fase especulativa.
TodavÃa es difÃcil ponerlo sobre la
mesa, pero de nuevo el riesgo en octubre
está incrementando. Vigilémoslo y
sigamos todos estos indicadores muy de
cerca. Si te ha gustado, no olvides
dejar un buen like. Si quieres revisar
todos los contenidos, te dejo abajo el
link eh en la descripción. Y por
supuesto, que tengáis una excelente
semana. Chao, familia.